Hi-Yo, Fondo de plata!

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Resumen:

¿Qué pasa con la plata que ha alguien que trata de acumular grandes cantidades de ella cada década más o menos? Esta táctica casi se rompió los famosos hermanos Hunt en los años 80, pero se duplicó el precio de la plata cuando Warren Buffet hizo en los años 90. Ahora, las grandes cantidades de plata se están trasladando a Hong Kong. ¿Qué pasa ahora?

Palabras clave:

inversión de plata, el intercambio de plata, plata ETF, el Fondo de Intercambio Comercial, el Banco Barclays, iShares Silver Trust, Cyberiter

Cuerpo del artículo:

"Quédate metales preciosos largos" ...

Estoy empezando a pensar que es el mantra de Graeme Irvine.

Él es el columnista de negocios en la página Bourse de vida más larga, y voy a dejar a usted para descubrir sus razones para ello cuatro palabras cantan. En medio de cantos de sirena de Graeme, he tomado nota de sus recientes anuncios diarios de transferencias de plata. Parece que HSBC-Hong Kong se encuentra en el proceso de acumulación de un elevado porcentaje sustancial del inventario actual de mercado. El rango es algo así como el 60%, un logro que parece tan impresionante como es intrigante.

¿Por qué habría que gran parte de la plata de grado de inversión del mundo se trasladó a un depósito? Hasta ahora, no he sido capaz de encontrar a nadie dispuesto a dar una respuesta. La acumulación de conocimiento público, así que no estoy sospechando una conspiración.

Creo que la mayoría de los inversores analizan torpe intento de los hermanos Hunt de acaparar el mercado de la plata hace tres décadas --- conducir su imperio del multimillonario texano a la quiebra en ocho años --- y no pensar en tratar de duplicar ese truco.

Super-inversionista Warren Buffet es, por supuesto, mucho más sofisticado. Su adquisición de 130 millones de onzas de plata hace aproximadamente nueve años no se realizó en tramos calculado para que coincidiera con el mercado en lugar de conducirlo. Todas las apariencias indican que no tiene intenciones clandestinos, sino que está simplemente en apoyo de su confianza en el metal y la posible falta de la misma en la fortaleza a largo plazo del dólar.

Tal vez el acaparamiento HSBC-Hong Kong es el resultado de un anuncio hecho en junio de 2005 por el Banco del Reino Unido de Barclays en el que presentaron su intención con la de EE.UU. de Valores y Comisión de Valores para establecer un Fondo de Comercio de Divisas ("ETF") para la plata. En concreto, el solicitante es una subsidiaria de Barclay, iShares Silver Trust, y el proceso cobró impulso en enero de 2006, cuando la SEC aprobó su cotización en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.

The Silver ETF está cumpliendo con una fuerte resistencia, sobre todo por la Asociación de Usuarios de plata (SUA), que representan a las entidades que hacen, venden y distribuyen productos relacionados con la plata. Su queja es que con el fin de apoyar la ETF, tanta plata tendría que ser retirado del mercado y se mantiene en reserva que sus miembros estaría agobiado por mayor costo del metal. Como el número de miembros SUA procesa el 80% de toda la plata producida en los EE.UU., que representan una voz importante en este asunto.

Ted Butler es uno de los analistas más respetados de plata en el mundo. Su opinión es que, no importa cuál sea el resultado de la solicitud del Barclay, todo el episodio es un hecho positivo para los inversores de plata.

En primer lugar, le permitió explicar cómo funcionan los fondos de comercio de intercambio para los productos básicos y, a continuación, se describe cómo se posiciona la propuesta del Barclay:

"Con el fin de establecer un ETF de productos básicos, una entidad financiera compra y almacena una cantidad de la mercancía en cuestión y emite acciones comunes en una unidad de conversión fijo para representar la propiedad fraccional de ese producto. En el caso de la plata, Barclays podría comprar el metal, en la industria de barras estándar 1.000 oz, hacer que se almacena en Londres y en otros lugares, y la emisión de acciones ordinarias en una proporción de una parte de acción por cada diez onzas de plata. Las acciones podrían entonces ser negociados en una bolsa de valores reconocida, de ahí el nombre, fondo cotizado. En el caso de la plata ETF de Barclay ... theyve decidió incluso en el símbolo de cotización, SLV. La cantidad de plata comprada y almacenada podría aumentar o disminuir en función de la demanda de inversión de las acciones, similar a cómo funcionan los ETFs de oro actualmente ".

Los aspectos prácticos de un ETF de plata son:

- Los certificados de acciones son sin duda más fácil para el inversor de almacenar que el propio metal, y

- El formato de 'capital social' permite a más categorías de inversores el derecho a participar.

Lo interesante de la propuesta de Barclays es que su objetivo es poner 130 millones de onzas de plata en la reserva, el nivel exacto de las participaciones de Warren Buffet. Podrían estar usando ese precedente como modelo? Burton señala que a pesar de que Buffet tuvo cuidado de no perturbar el mercado, el precio de la plata todavía se duplicó durante esa acumulación. Por otra parte, Burton dice, "No veo nada en el folleto Barclays sugiere tal limitación de comprar, ya sea en tiempo o el precio."

Por lo tanto, las razones mayordomo, esto hace la situación más favorable para los inversionistas que participan:

"Este anuncio de ETF de plata es un verdadero ganar-ganar para los inversores de plata. (Si) el ETF de plata se haga efectiva, el impacto en el precio de la plata va a ser grande. Eso es ganar el número uno, claro y directo.

"Pero si ... este ETF nunca ve la luz del día, que será un gran triunfo, así como para los inversores de plata. ¿Por qué? Porque va a probar para que todos puedan ver lo esencial de la oferta / demanda y la situación del inventario es en plata. Si el gobierno dice que no hay manera de este ETF, será por una sola razón que no hay suficiente plata real en el mundo para su financiación ".

De cualquier manera, es un desarrollo vale la pena ver. Graeme enumera las cifras Comex diaria al final de su columna y siempre menciona cuando otra asignación de plata se mueve a HSBC-Hong Kong. El crecimiento de estas cifras podría ser el "marcador" de las cosas por venir.

Manténgase metales preciosos largos.